Le cash-flow libre n’est-il qu’un profit ?
Contrairement aux bénéfices ou au résultat net, les flux de trésorerie disponibles sont une mesure de rentabilité qui exclut les dépenses non monétaires du compte de résultat et inclut les dépenses en équipement et en actifs ainsi que les variations du fonds de roulement du bilan.
Il y a plusieurs raisons pour lesquellesles flux de trésorerie sont un meilleur indicateur de la santé financière d'une entreprise. Les chiffres des bénéfices sont plus faciles à manipuler car ils incluent des éléments non monétaires tels que les dépenses d’amortissem*nt ou les radiations de survaleur.
Non, il existe des différences marquées entre les deux mesures. Le flux de trésorerie est l'argent qui entre et sort de votre entreprise tout au long d'une période donnée, tandis quele profit est ce qui reste de vos revenus après déduction des coûts.
Cela témoigne de la capacité d’une entreprise à rembourser ses dettes, à verser des dividendes, à racheter des actions et à faciliter la croissance de l’entreprise. Cependant,si le flux de trésorerie disponible est un excellent indicateur de la santé des entreprises, il a ses limites et n’est pas à l’abri des supercheries comptables..
Les flux de trésorerie contribuent à la croissance des entreprises
Un flux de trésorerie stable et positif investi pour développer votre entreprise est une stratégie bien supérieure à la simple rétention de petit* bénéfices. Au lieu de cela, la croissance due à un flux de trésorerie continu peut conduire à de lourds bénéfices à l’avenir. C'est un signe de la prospérité à long terme de l'organisation.
Le flux de trésorerie disponible vous indiquecombien de liquidités il reste à une entreprise après avoir payé ses dépenses d'exploitation et maintenu ses dépenses en capital— en bref, combien d’argent il lui reste après avoir payé les frais de fonctionnement de son entreprise.
Indication:Le flux de trésorerie montre combien d'argent entre et sort de votre entreprise, tandis que les bénéfices illustrent combien d'argent il reste une fois que vous avez payé toutes vos dépenses.. État : les flux de trésorerie sont présentés dans le tableau des flux de trésorerie et les bénéfices se trouvent dans le compte de résultat.
Aucune entreprise ne peut survivre longtemps sans réaliser de bénéfices., bien que mesurer la rentabilité d'une entreprise, à la fois actuelle et future, soit essentiel pour évaluer l'entreprise. Même si une entreprise peut recourir au financement pour assurer sa viabilité financière pendant un certain temps, il s’agit en fin de compte d’un passif et non d’un actif.
Ou,si une entreprise a effectué un achat important (comme acheter une nouvelle propriété ou investir dans de nouveaux actifs incorporels) dans un passé récent, le flux de trésorerie disponible pourrait alors être supérieur au bénéfice net.-- ou toujours positif même lorsqu'une entreprise déclare une perte nette.
Pour convertir votre bénéfice net accumulé en espèces, vous devezsoustraire une augmentation des comptes clients. L'augmentation représente des revenus qui ont été enregistrés mais non encore encaissés en espèces. Une diminution des comptes débiteurs a l’effet inverse : la diminution représente les liquidités encaissées, mais non incluses dans les revenus.
Pourquoi le flux de trésorerie disponible est-il important ?
Pourquoi le flux de trésorerie disponible est important. Le « libre » du flux de trésorerie disponible désigne le montant qu'une entreprise a dans ses coffres à dépenser. Considéré comme une mesure fiable de la performance de l'entreprise, le flux de trésorerie disponibledonne un aperçu du montant de trésorerie dont votre entreprise dispose réellement.
Vous calculez le flux de trésorerie disponible parsoustraire l'argent dépensé pour les dépenses en capital, c'est-à-dire l'argent pour acheter ou améliorer des actifs, et l'argent versé sous forme de dividendes de la trésorerie nette fournie par les activités d'exploitation.
Cependant, avoir trop de flux de trésorerie disponiblepeut indiquer qu’une entreprise n’exploite pas correctement ses actifs, car les fonds excédentaires pourraient être consacrés à l’expansion. D’un autre côté, le propriétaire d’une entreprise dont le flux de trésorerie disponible est négatif devrait évaluer pourquoi le FCF est négatif.
Le flux de trésorerie disponible est important pour les investisseurs et les analystes commerciaux, car il indique la quantité de liquidités dont dispose votre entreprise. Ils évaluent souvent votre flux de trésorerie disponible pour déterminer si votre entreprise dispose de suffisamment de liquidités pour rembourser ses dettes, émettre des dividendes et racheter des actions.
Pour avoir un flux de trésorerie disponible sain, vous devez disposer de suffisamment de liquidités disponibles pour pouvoir payer toutes les factures et tous les coûts de votre entreprise pendant un mois, et plus vous dépassez ce chiffre, mieux c'est. Certains investisseurs et analystes estiment qu'un bon flux de trésorerie disponible pour une entreprise SaaS se situe entre environ20% à 25%.
Si les clients retardent leurs paiements ou ne respectent pas leurs factures, l’entreprise peut être rentable sur le papier mais ne pas disposer des rentrées de fonds dont elle a besoin pour fonctionner. Gestion des stocks : si une entreprise a une grande partie de sa trésorerie immobilisée dans des stocks qu'elle ne peut pas vendre rapidement, elle risque de manquer de liquidités pour d'autres besoins opérationnels.
Connaître le FCF d'une entrepriselaisse la direction décider quelles entreprises futures amélioreraient la valeur pour les actionnaires. Un montant abondant de FCF montre également qu’une entreprise génère plus de liquidités qu’elle n’en a besoin. Les entreprises peuvent également utiliser leur FCF pour développer leurs activités commerciales ou poursuivre d’autres investissem*nts.
REVENU NET : mesure le montant des bénéfices nets qu'une entreprise génère en utilisant la comptabilité d'exercice après déduction de toutes les dépenses de l'entreprise. LIBRE CIRCULATION DES CAPITAUX:Mesure le montant de trésorerie généré par une entreprise à l'aide de la comptabilité de trésorerie après soustraction de toutes les dépenses d'exploitation et des dépenses en capital..
Que signifie un flux de trésorerie disponible négatif ? Lorsqu’il ne reste plus de liquidités après avoir satisfait aux besoins d’exploitation, de capital et ajusté les dépenses non monétaires, une entreprise a un flux de trésorerie disponible négatif. Cela signifie quel'entreprise ne dispose pas d'un excédent de trésorerie sur une période donnée, ce qui pourrait être le signe d'une mauvaise santé financière.
La valeur nette, n'étant pas liquide, peut créer une situation de « tout ou rien », mais les liquidités la stabilisent.. Dans ce cas, une personne ayant une faible valeur nette et un flux de trésorerie plus élevé se trouve dans une situation plus sûre. Il peut payer ses frais de subsistance et dépenser en produits de luxe, en investissem*nts ou en épargne sans se retrouver coincé dans l’endettement.
Comment peut-on avoir un profit mais un cash-flow négatif ?
Votre entreprise permet à ses clients de payer ses biens ou services via un compte de crédit (Cash Flows From Financing).Lorsqu'un client paie à crédit, le compte de résultat reflète les revenus mais aucun argent n'est ajouté au compte bancaire..
Essentiellement,Amazon a vendu la valeur de son futur potentiel pendant 20 ans. L’entreprise a promis aux investisseurs que s’ils attendaient suffisamment longtemps, Amazon finirait par devenir rentable. Jeff Bezos et son équipe ont convaincu les investisseurs qu’Amazon était un pionnier – et c’était effectivement le cas. L’entreprise s’est appuyée sur des promesses et rien d’autre.
En trouver un : La petite entreprise médiane asorties de fonds quotidiennes moyennes de 374 $ et entrées de trésorerie quotidiennes moyennes de 381 $, avec de grandes variations entre et au sein des secteurs. Deuxième constatation : La petite entreprise médiane détient un solde de trésorerie quotidien moyen de 12 100 $, avec de grandes variations entre les secteurs et au sein de ceux-ci.
Amazon a même des années de bénéfice net négatif. Amazon a connu, dès 2004, trois années négatives : 2012, 2014 et 2022. La dernièreen raison d'annulations colossales sur un M&A si ma mémoire est bonne. Ce qu’Amazon a fait, c’est donner la priorité à la croissance plutôt qu’aux bénéfices, et cela a fonctionné à merveille.
Une entreprise pourrait gonfler artificiellement ses flux de trésorerie en accélérant la reconnaissance des fonds entrants et en retardant la reconnaissance des fonds sortants à la période suivante.. Cela revient à retarder la reconnaissance des chèques écrits.
