Quelle est la différence entre les flux de trésorerie et Noi ?
Le bénéfice net d'exploitation est une mesure de la rentabilité de l'immobilier : le montant des flux de trésorerie générés par une propriété après dépenses.
Semblable au NOI, le flux de trésorerie calcule le profit (ou la perte) d’un actif. Mais au lieu de compter uniquement les dépenses récurrentes ou annuelles, cela inclut tous les coûts que vous payez pour la propriété, notamment : Les versem*nts hypothécaires. Intérêts hypothécaires.
À votre tour, vous pouvez utiliser ces informations pour éclairer votre prise de décision financière dans des tâches importantes telles que la budgétisation, les prévisions et l’investissem*nt. À savoir,votre revenu net représente la rentabilité de votre entreprise, tandis que les flux de trésorerie révéleront le montant de trésorerie dont vous disposez réellement à un moment donné..
REVENU NET : mesure le montant des bénéfices nets qu'une entreprise génère en utilisant la comptabilité d'exercice après déduction de toutes les dépenses de l'entreprise. FLUX DE TRÉSORERIE LIBRE : mesure le montant de trésorerie généré par une entreprise à l'aide de la comptabilité de caisse après avoir soustrait toutes les dépenses d'exploitation et les dépenses en capital.
Le flux de trésorerie est l'argent qui entre et sort de votre entreprise au cours d'une période donnée, tandis que le profit est ce qui reste de vos revenus après déduction des coûts..
Le flux de trésorerie avant impôt (BTCF) d'un bien peut être déterminé paren soustrayant son service annuel de la dette (ADS), comme les versem*nts hypothécaires, de son résultat opérationnel net (NOI) stabilisé.
NOI est égal à tous les revenus de la propriété, moins toutes les dépenses d'exploitation raisonnablement nécessaires. Le NOI est un chiffre avant impôt, apparaissant sur l'état des revenus et des flux de trésorerie d'une propriété, qui exclut les paiements du principal et des intérêts sur les prêts, les dépenses en capital, la dépréciation et l'amortissem*nt.
Le flux de trésorerie estle mouvement de l'argent entrant et sortant d'une entreprise. Les liquidités reçues signifient des entrées et les liquidités dépensées correspondent à des sorties. Le tableau des flux de trésorerie est un état financier qui rend compte des sources et de l’utilisation des liquidités d’une entreprise au fil du temps. 1.
Le flux de trésorerie est le montant de trésorerie et d'équivalents de trésorerie, tels que des titres, qu'une entreprise génère ou dépense sur une période donnée. Les liquidités disponibles déterminent le parcours d'une entreprise : plus il y a de liquidités disponibles et plus le taux de consommation de liquidités est faible, plus une entreprise dispose d'une marge de manœuvre et, normalement, plus sa valorisation est élevée.
Parce qu'il mesure la trésorerie restante à la fin d'une période donnée,cela peut être une mesure beaucoup plus « grossière » que le revenu net. Par exemple, si une entreprise achète une nouvelle propriété, le FCF pourrait être négatif tandis que le résultat net reste positif. De même, le FCF peut rester positif alors que le résultat net est bien moindre, voire négatif.
Quelle est la formule NOI ?
Pour calculer le NOI, vous additionnez tous les revenus, puis soustrayez les dépenses d'exploitation, généralement les dépenses directement liées à la gestion immobilière, y compris les taxes foncières, les assurances, les services publics et l'entretien.
Plus le NOI est élevé par rapport au prix de l’immobilier, mieux c’est. D'une manière générale, les résultats et les marges d'exploitation devraient êtresupérieur à 15 % en activité par rapport au coût de l'investissem*nt. Si vous souhaitez utiliser un pourcentage pour élaborer vos plans d'affaires, c'est le nombre que vous devez utiliser comme un « bon » marqueur.
Les flux de trésorerie contribuent à la croissance des entreprises
Un flux de trésorerie stable et positif, investi pour développer votre entreprise, constitue une stratégie bien supérieure à celle de simplement s’accrocher à de petit* bénéfices. Au lieu de cela, la croissance due à un flux de trésorerie continu peut conduire à de lourds bénéfices à l’avenir. C'est un signe de la prospérité à long terme de l'organisation.
Les dépenses sont enregistrées au moment où elles sont engagées et non au moment où elles sont payées.. Par exemple, une entreprise peut enregistrer une dépense importante au quatrième trimestre mais n’avoir de décaissem*nt que l’année suivante, lorsque la facture est payée. En conséquence, la société pourrait enregistrer une perte nette au quatrième trimestre tout en conservant une position de trésorerie positive.
Le flux de trésorerie prend en compte toutes les dépenses liées aux revenus entrant et sortant de l'entreprise (entrées et sorties de trésorerie).L'EBITDA est similaire, mais il ne prend pas en compte les intérêts, les impôts, la dépréciation ou l'amortissem*nt.(d'où le nom : Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissem*nt).
En général, un bon flux de trésorerie moyen sur un bien locatif est celui qui génère un revenu net positif après déduction de toutes les dépenses. Une référence courante utilisée par les investisseurs immobiliers est de viser un flux de trésorerie deau moins 10% du prix d'achat du bien par an.
NOI estune mesure standardisée qui sert de proxy pour les flux de trésorerieet est utilisé pour comparer différents types de propriétés et évaluer leur valeur économique. Le NOI est à l’immobilier commercial ce que l’EBITDA est au financement d’entreprise – une mesure de rentabilité indépendante de la structure du capital et du taux d’imposition.
La principale différence réside dans le cas d’utilisation de chaque métrique. NOI → Compte tenu de la nature spécifique à la propriété du NOI, il est généralement utilisé pour mesurer la rentabilité d'une propriété, qu'elle soit commerciale ou résidentielle. EBITDA → D'autre part, l'EBITDA est utilisé pour mesurer la rentabilité d'une entreprise dans son ensemble.
Le NOI pour une propriété est destiné à refléter les revenus et les dépenses continus de la propriété. En conséquence, le NOI exclura les dépenses en capital (dépenses irrégulières importantes comme un nouveau toit ou un nouveau système CVC) et les paiements sur l'hypothèque de la propriété.
Le retour en espèces est utilisé par les sponsors pour comprendre la rentabilité actuelle et future d'un investissem*nt lors de l'acquisition d'une propriété. Pour connaître les flux de trésorerie d’une propriété, déduisez le service de la dette du NOI.
Qu’est-ce qu’un bon taux de capitalisation ?
Les taux de capitalisation moyens varient de 4 % à 10 %. Généralement, plus le taux plafond est élevé, plus le risque est élevé. Un taux plafond supérieur à 7 % peut être perçu comme un investissem*nt plus risqué, alors qu'un taux plafonden dessous de 5%peut être considéré comme une valeur plus sûre. Si une propriété a un taux plafond de 10 %, vous devriez vous attendre à récupérer votre investissem*nt dans environ 10 ans.
Un exemple simple de flux de trésorerie pourrait êtreune entreprise qui génère des revenus grâce aux ventes aux clients et verse aux employés leurs salaires et dépenses de production afin de fabriquer les produits vendus.
Un rapport desupérieur à unindique que vous ne courez aucun risque de défaut de paiement. Étant donné que ce ratio montre un flux de trésorerie suffisant pour rembourser la dette majorée des intérêts, il doit être aussi élevé que possible. Mode de calcul : flux de trésorerie opérationnel net divisé par la dette totale.
Un flux de trésorerie positif indique que les liquidités d'une entreprise augmentent. Cela lui permet de régler ses dettes, de réinvestir dans son entreprise, de restituer de l'argent aux actionnaires, de payer ses dépenses et de se prémunir contre les défis financiers futurs. Un flux de trésorerie négatif indique que les liquidités d'une entreprise diminuent.
La classification des flux de trésorerie est fonctionnelle et repose généralement sur la nature de la transaction sous-jacente. L'objectif principal de la déclaration estfournir des informations pertinentes sur les encaissem*nts et les paiements en espèces de l'agence au cours d'une période.
