Quel flux de trésorerie disponible est bon pour une entreprise ?
Pour avoir un flux de trésorerie disponible sain, vous devez disposer de suffisamment de liquidités disponibles pour pouvoir payer toutes les factures et tous les coûts de votre entreprise pendant un mois, et plus vous dépassez ce chiffre, mieux c'est. Certains investisseurs et analystes estiment qu'un bon flux de trésorerie disponible pour une entreprise SaaS se situe entre environ20% à 25%.
Un « bon » taux de conversion des flux de trésorerie disponibles serait généralement constantautour ou au-dessus de 100 %, car cela indique une gestion efficace du fonds de roulement. Si le taux de conversion FCF d’une entreprise dépasse 100%, cela implique une efficacité opérationnelle.
En règle générale, une entreprise doit disposer d'une réserve de trésorerie detrois à six mois de dépenses de fonctionnement— les coûts quotidiens réguliers de gestion d'une entreprise. Cependant, ce montant dépend de nombreux facteurs : le secteur d’activité, l’étape dans laquelle se trouve l’entreprise, ses objectifs et l’accès au financement.
Un bon ratio cours/flux de trésorerie esttout nombre inférieur à 10. Des ratios plus faibles montrent qu’une action est sous-évaluée par rapport à ses flux de trésorerie, ce qui signifie que l’action a une meilleure valeur.
Les meilleures choses de la vie sont gratuites, et cela vaut également pour les flux de trésorerie.. Les investisseurs intelligents aiment les entreprises qui génèrent beaucoup de flux de trésorerie disponibles (FCF). Cela témoigne de la capacité d’une entreprise à rembourser ses dettes, à verser des dividendes, à racheter des actions et à faciliter la croissance de l’entreprise.
Cependant, avoir trop de flux de trésorerie disponiblepeut indiquer qu’une entreprise n’exploite pas correctement ses actifs, car les fonds excédentaires pourraient être consacrés à l’expansion. D’un autre côté, le propriétaire d’une entreprise dont le flux de trésorerie disponible est négatif devrait évaluer pourquoi le FCF est négatif.
Ainsi, en général,plus le rendement du flux de trésorerie disponible est élevé, mieux c'est. Une valeur plus élevée signifie que vous disposez de plus de liquidités à utiliser après avoir rempli vos obligations pour assurer le bon déroulement des opérations. Au contraire, un rendement du FCF inférieur montrerait que votre capital est limité.
Encore,plus la marge FCF est élevée, mieux c'est. Cela signifie que vous disposez de capitaux à déployer même après avoir réglé vos obligations financières actuelles. Cela montre que vous avez réussi à transformer vos revenus en espèces qui pourraient être dépensées pour des activités de financement.
De plus, l'EBITDA n'inclut pas les dépenses en capital. Dans le flux de trésorerie disponible, en revanche, tous les amortissem*nts et variations du fonds de roulement et des dépenses en capital sont ajoutés aux revenus et les intérêts et impôts sont déduits.
Généralement, une entreprise est considérée comme étant en « bonne santé » si ellerapporte systématiquement plus d’argent qu’il n’en dépense. Les flux de trésorerie reflètent la santé financière d'une entreprise et sa capacité à payer ses factures et autres dettes. Dans la plupart des cas, plus il y a de liquidités disponibles pour les opérations commerciales, mieux c'est.
Quelle entreprise a le plus de cash-flow libre ?
| FCF | Rapport D/E | |
|---|---|---|
| Pomme (APPL) | 111,44 milliards de dollars | 2.37 |
| Verizon (VZ) | 10,88 milliards de dollars | 1.691 |
| Microsoft (MSFT) | 63,33 milliards de dollars | .2801 |
| Walmart (WMT) | 7,009 milliards de dollars | 0,6395 |
106,9 milliards de dollars. Sur la base du rapport financier du 30 décembre 2023, le flux de trésorerie disponible d'Apple Inc s'élève à 106,9 milliards de dollars.
Flux de trésorerie stable provenant des activités opérationnelles (CFO)
Commencez par suivre vos flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation sur une certaine période.Si c'est stable au fil des années, c'est bon signe. Regardez l'activité principale si la ligne est irrégulière avec des pics et des baisses importants.
Le taux de croissance final est le taux constant auquel les flux de trésorerie disponibles attendus d'une entreprise augmentent.supposé croître indéfiniment.
L’excédent de trésorerie a trois impacts négatifs :réduit votre rendement sur les actifs. Cela augmente votre coût du capital. Cela augmente le risque commercial et détruit de la valeur tout en rendant la direction trop confiante.
Trésorerie disponible en décembre 2023 :73,10 milliards de dollars
Selon les derniers rapports financiers d'Apple, la société dispose de 73,10 milliards de dollars de trésorerie et d'équivalents de trésorerie. La trésorerie disponible d'une entreprise, également appelée trésorerie/équivalents de trésorerie (CCE) et investissem*nts à court terme, est le montant d'argent disponible dont dispose une entreprise.
Vous calculez le flux de trésorerie disponible parsoustraire l'argent dépensé pour les dépenses en capital, c'est-à-dire l'argent pour acheter ou améliorer des actifs, et l'argent versé sous forme de dividendes de la trésorerie nette fournie par les activités d'exploitation.
La règle des 40 est un principe qui stipulele taux de croissance des revenus et la marge bénéficiaire combinés d'un éditeur de logiciels doivent être égaux ou supérieurs à 40 %. Les entreprises SaaS supérieures à 40 % génèrent des bénéfices à un rythme durable, tandis que les entreprises inférieures à 40 % peuvent être confrontées à des problèmes de trésorerie ou de liquidité.
L'EBITDA constitue parfois une meilleure mesure pour comparer les performances de différentes entreprises.. Le flux de trésorerie disponible n’est pas grevé et peut mieux représenter la valorisation réelle d’une entreprise.
Vous pouvez calculer le FCFE à partir de l’EBITDA enen soustrayant les intérêts, les impôts, la variation du fonds de roulement net et les dépenses en capital, puis en ajoutant l'emprunt net. Le flux de trésorerie disponible sur capitaux propres (FCFE) est le montant de trésorerie généré par une entreprise qui peut potentiellement être distribué aux actionnaires de l'entreprise.
Pourquoi le cash-flow libre est-il meilleur que le résultat net ?
Il montre combien de liquidités ont été générées par l’entreprise au cours de la période.Puisqu'il mesure la génération réelle de liquidités, il est beaucoup plus difficile à manipuler que le bénéfice net.. N'oubliez pas : le revenu net est une opinion. Le flux de trésorerie disponible est un fait.
Non, il existe des différences marquées entre les deux mesures.Le flux de trésorerie est l'argent qui entre et sort de votre entreprise au cours d'une période donnée, tandis que le profit est ce qui reste de vos revenus après déduction des coûts..
Si les liquidités acquises par une entreprise dépassent ses liquidités dépensées, son flux de trésorerie est positif. En d’autres termes, un flux de trésorerie positif signifie que plus de liquidités entrent que dehors, ce qui est essentiel pour qu’une entreprise puisse maintenir sa croissance à long terme.
Points clés à retenir. Le flux de trésorerie disponible (FCF) estl'argent qu'il reste à une entreprise après avoir payé ses dépenses d'exploitation (OpEx) et ses dépenses en capital (CapEx). Plus une entreprise dispose de flux de trésorerie disponibles, plus elle peut l’allouer aux dividendes, au remboursem*nt de la dette et aux opportunités de croissance.
Entreprises sujettes à des problèmes de trésorerie
Les fournisseurs de services:plombiers, prestataires d'entretien des pelouses, entreprises de construction, designers, écrivains- pratiquement quiconque fournit un élément non tangible en échange d'un paiement court le risque de rencontrer des problèmes de trésorerie.
