Qu’est-ce qu’un bon ratio de cash-flow libre ?
Pour avoir un flux de trésorerie disponible sain, vous devez disposer de suffisamment de liquidités disponibles pour pouvoir payer toutes les factures et tous les coûts de votre entreprise pendant un mois, et plus vous dépassez ce chiffre, mieux c'est. Certains investisseurs et analystes estiment qu'un bon flux de trésorerie disponible pour une entreprise SaaS se situe entre environ20% à 25%.
Un rapport desupérieur à unindique que vous ne courez aucun risque de défaut de paiement. Étant donné que ce ratio montre un flux de trésorerie suffisant pour rembourser la dette majorée des intérêts, il doit être aussi élevé que possible. Mode de calcul : flux de trésorerie opérationnel net divisé par la dette totale.
Eh bien, même s'il n'existe pas de ratio unique que votre entreprise devrait viser – principalement parce qu'il existe des variations significatives entre les secteurs – une marge de trésorerie plus élevée est généralement préférable. Un ratio de marge de trésorerie de60%est très bon, ce qui indique que la société A a un niveau de rentabilité élevé.
Le rendement du flux de trésorerie disponible détermine si le cours de l'action offre une bonne valeur pour le montant du flux de trésorerie disponible généré. En général, surtout lors de la recherche d'actions à dividendes, les rendementsau dessus de 4%serait acceptable pour des recherches plus approfondies. Les rendements supérieurs à 7 % seraient considérés comme de premier ordre.
Le P/FCF d'une entreprise doit être comparé aux ratios d'entreprises similaires pour déterminer si elle est sous-évaluée ou surévaluée dans le secteur dans lequel elle opère.plus le ratio est bas, moins le stock est cher.
Rapport de courant élevé : il s'agit d'un rapportsupérieur à 1,0, et cela se produit lorsqu’une entreprise conserve trop de liquidités qui pourraient être utilisées ou investies d’autres manières.
Ratio de marge de trésorerie
Le ratio de marge de trésorerie est une mesure plus fiable que le bénéfice net, car il donne une image beaucoup plus claire du montant de trésorerie généré par livre de ventes.
Un rendement de flux de trésorerie disponible plus élevé est préférablecar l’entreprise génère alors plus de liquidités et dispose de plus d’argent pour verser des dividendes, rembourser ses dettes et réinvestir dans l’entreprise. Un rendement inférieur des flux de trésorerie disponibles est pire car cela signifie qu’il y a moins de liquidités disponibles.
Cependant, avoir trop de flux de trésorerie disponiblepeut indiquer qu’une entreprise n’exploite pas correctement ses actifs, car les fonds excédentaires pourraient être consacrés à l’expansion. D’un autre côté, le propriétaire d’une entreprise dont le flux de trésorerie disponible est négatif devrait évaluer pourquoi le FCF est négatif.
Le FCF permet aux investisseurs d’évaluer si une entreprise dispose d’un excédent de trésorerie disponible à ces fins, alors que l’EBITDA ne fournit pas cette information.Le FCF est souvent considéré comme une mesure plus conservatrice et plus résiliente de la santé financière d'une entreprise.. Il rend compte de la pérennité de la génération de trésorerie d’une entreprise dans le temps.
Quelle action a le plus de flux de trésorerie disponible ?
| FCF | Performance des actions sur 1 an | |
|---|---|---|
| Pomme (APPL) | 111,44 milliards de dollars | -24,76% |
| Verizon (VZ) | 10,88 milliards de dollars | -23,09% |
| Microsoft (MSFT) | 63,33 milliards de dollars | -27,99% |
| Walmart (WMT) | 7,009 milliards de dollars | 4,69% |
| Téléscripteur | Nom de l'entreprise | Rendement des flux de trésorerie disponibles |
|---|---|---|
| BHC | BAUSCH HEALTH COMPAGNIES INC. | 19,6% |
| HTH | HILLTOP HOLDINGS INC. | 19,3% |
| JD | JD.COM INC(ADR) | 19,0% |
| AXS | AXIS CAPITAL HOLDINGS LTD. | 18,8% |
Un bon ratio cours/flux de trésorerie esttout nombre inférieur à 10. Des ratios plus faibles montrent qu’une action est sous-évaluée par rapport à ses flux de trésorerie, ce qui signifie que l’action a une meilleure valeur.
0,2 est considéré comme le ratio de trésorerie idéal.
Comment calculez-vous l’analyse des flux de trésorerie ? Une façon simple de calculer les flux de trésorerie consiste àrésumer les chiffres de l'actif à court terme et soustraire de ce total le passif à court terme. Une fois que vous disposez d'un chiffre de flux de trésorerie, vous pouvez l'utiliser pour calculer divers ratios (par exemple, flux de trésorerie opérationnel/ventes nettes) pour une analyse plus approfondie des flux de trésorerie.
Vous calculez le flux de trésorerie disponible parsoustraire l'argent dépensé pour les dépenses en capital, c'est-à-dire l'argent pour acheter ou améliorer des actifs, et l'argent versé sous forme de dividendes de la trésorerie nette fournie par les activités d'exploitation.
Connaître le FCF d'une entrepriselaisse la direction décider quelles entreprises futures amélioreraient la valeur pour les actionnaires. Un montant abondant de FCF montre également qu’une entreprise génère plus de liquidités qu’elle n’en a besoin. Les entreprises peuvent également utiliser leur FCF pour développer leurs activités commerciales ou poursuivre d’autres investissem*nts.
Les entreprises peuvent également augmenter temporairement le FCF en allongeant leurs paiements, en resserrant les politiques de recouvrement des paiements et en épuisant leurs stocks. Ces activités diminuent les passifs courants et les modifications du fonds de roulement.
Avantages du flux de trésorerie disponible
Le FCF reflète la trésorerie réelle disponible pour allocation, tandis que le résultat net comprend les éléments hors trésorerie.. Cela rend le FCF meilleur pour évaluer la liquidité. FCF supprime l'impact des décisions comptables telles que les méthodes d'amortissem*nt, ce qui permet une comparaison de pommes avec des pommes entre les entreprises.
Il montre combien de liquidités ont été générées par l’entreprise au cours de la période.Puisqu'il mesure la génération réelle de liquidités, il est beaucoup plus difficile à manipuler que le bénéfice net.. N'oubliez pas : le revenu net est une opinion. Le flux de trésorerie disponible est un fait.
Pourquoi le flux de trésorerie disponible d’Amazon est-il négatif ?
La principale raison du flux de trésorerie négatif d'Amazon est sondépenses d’investissem*nt élevées et recours à l’endettement. Mais cela s’explique simplement par le fait qu’elle réinvestit rapidement ses bénéfices dans des produits innovants.
Vous pouvez calculer le FCFE à partir de l’EBITDA enen soustrayant les intérêts, les impôts, la variation du fonds de roulement net et les dépenses en capital, puis en ajoutant l'emprunt net. Le flux de trésorerie disponible sur capitaux propres (FCFE) est le montant de trésorerie généré par une entreprise qui peut potentiellement être distribué aux actionnaires de l'entreprise.
Le calcul du taux de conversion FCF comprenddiviser le flux de trésorerie disponible (FCF) par une mesure de rentabilité opérationnelle, le plus souvent l'EBITDA (ou EBIT). En théorie, l'EBITDA fonctionne comme un indicateur approximatif des flux de trésorerie opérationnels d'une entreprise, même si cette mesure fait l'objet d'un examen minutieux de la part des praticiens.
L'EBITDA constitue parfois une meilleure mesure pour comparer les performances de différentes entreprises.. Le flux de trésorerie disponible n’est pas grevé et peut mieux représenter la valorisation réelle d’une entreprise.
106,9 milliards de dollars. Sur la base du rapport financier du 30 décembre 2023, le flux de trésorerie disponible d'Apple Inc s'élève à 106,9 milliards de dollars.
